美股一直是受投資者青睞的投資對象，目前香港能合法使用的美股投資管道大致分為三種：復委托、投信ETF、以及新興的美股CFD。那麼美股CFD是什麼？和其他兩類美股投資管道有什麼不同？本文將為您深入介紹美股CFD的特點以及與其它兩種管道的差異，讓您輕鬆掌握美股CFD，探索美股投資的世界。
美股 CFD是什麼？
美股 CFD 是以美股個股為標的的差價合約，也是一種金融衍生工具，投資者不需要實際擁有股票，通過買賣股票價格的變動來獲利。核心特點是讓投資者利用槓桿交易，即使資金較少，也能進行相對較大規模的交易。
美股 CFD的特點
1.槓桿效應
美股 CFD 允許使用槓桿進行交易，這意味著投資者只需要支付一小部分保證金就可以參與交易，大幅提高了資金的利用率。
2.雙向交易
允許投資者進行多空操作，即可以在股市上漲時買進股票，賣出合約獲取差價；也可以在股市下跌時賣空股票，從跌幅中獲利。
3.即時執行與高流動性
CFD交易通常擁有高流動性，可以實現即時交易執行。許多CFD交易平台提供24小時的市場進出，讓投資者可以在全球市場中輕鬆操作。
4.多重收益
投資者除了可透過買低、賣高賺取價差之外，亦有機會賺取隔夜利息。
5.無到期日
CFD交易一般不設有到期日，只要保證金充足，投資者可以長期持有其開倉的部位。這與期貨合約的有限到期時間有所不同，給予了投資者更多的靈活性和時間來管理自己的投資。
6.合約規格彈性
美股CFD最小交易單位1股(share)，可以更靈活調配資金。
7.差額交割
損益根據買進賣出的差價進行結算，沒有實物交割問題。
8.交易時間
夏令時間晚上九點半到隔天凌晨四點，冬令時間晚上十點半到隔天凌晨五點。
美股 CFD 與美股復委托、投信ETF的比較
| 比較項目 | 美股CFD | 美股復委托 | 投信ETF |
| 交易管道 | 槓桿交易商 | 交易所 | 交易所 |
| 槓桿 | 有 | 無 | 依類型而定 |
| 多空交易 | 可以 | 不可做空 | 可以 |
| 除權息 | 有 | 有 | 有 |
| 報價方式 | 即時報價 | 通常延遲 | 即時報價 |
| 隔夜利息 | 有 | 無 | 無 |
| 手續費 | 0.1% | 0.25%~1% | 依類型而定 |
| 操作靈活性 | 高 | 中 | 低 |
| 投資門檻 | 低 | 中 | 高 |
小結：美股CFD相較於美股複委託和投信ETF，具備高槓桿、雙向交易靈活性以及低交易成本等優勢。透過CFD，投資人僅需支付部分保證金即可參與市場，並且無需實際持有股票即可進行做多或做空操作，適合短線交易及波動市場策略。而美股複委託則適合偏好實際持有股票的長期投資者，投信ETF則以分散風險與被動投資為主，適合穩健型投資者。每種方式各有特色，需依個人需求與風險偏好選擇適合的投資管道。
美股 CFD 資金計算詳解
1.美股 CFD 保證金計算
美股CFD具有槓桿交易的特性，槓桿倍數越高，投資人所需存入的保證金就越低，因此能以較小的資金投入，參與大額交易。不過，具體需要存入多少保證金，會根據標的股價、交易股數以及槓桿倍數的設定而有所不同。以下以熱門美股標的進行示例說明：
保證金 = 成交價格 × 合約規格 × 交易單位 ÷ 槓桿倍數
成交價格 | 合約規格 | 交易單位 | 槓桿倍數 | 保證金 | |
微軟(MSFT.US) | 250 | 1 | 1手 | 5 | 50 |
蘋果(AAPL.US) | 150 | 1 | 1手 | 10 | 15 |
2.美股 CFD 損益計算
注意，槓桿倍數僅影響所需保證金的金額大小，對於實際損益並不會產生直接放大效果。也就是實際損益計算出來之後並不用乘上槓桿，所以請大家不用擔心。
損益 = (賣出價-買入價) × 單位合約規格 × 交易單位
賣出價 | 買入價 | 單位合約規格 | 買進股數 | 損益 | |
微軟(MSFT.US) | 200 | 190 | 1 | 10 | 100 |
蘋果(AAPL.US) | 165 | 175 | 1 | 5 | -50 |
3.美股 CFD 手續費計算
美股CFD是以成交價格乘以手續費率來計算的。例如手續費率為0.1%
手續費 = 股價 × 股數 × 手續費率（0.1%）
成交價 | 股數 | 手續費率 | 手續費 | |
微軟(MSFT.US) | 180.2 | 10 | 0.1% | 1.802 |
蘋果(AAPL.US) | 189.95 | 5 | 0.1% | 0.94975 |
4.美股 CFD 隔夜利息計算
美股CFD和其他CFD標一樣，可以長期持倉，在持倉過夜時會產生隔夜利息。但需要註意的是注意隔夜利息有正有負，可能產生額外費用，也可能產生額外收益。
隔夜利息=結算價ｘ股數ｘ年利率 ÷ 360天ｘ結算天數
以香港本地交易時間為例
夏令時間：21:30開盤～次日4:00收盤
冬令時間：22:30開盤～次日5:00收盤
只要持倉超過上述時間，就要支付或收取一部分隔夜利息。如果是持倉超過了週五，則要支付/收取3倍(週五、週六、週日)的利息。
美股CFD適合哪些人？
小額投資者和投資新手
美股CFD門檻低，僅需少量保證金即可進行投資，特別適合資金有限的小資族和投資初學者練習操作。此外，與美股複委託相比，CFD不要求高額下單金額，讓新手可以逐步熟悉市場。但需注意，投資新手應選擇較低的槓桿比例，避免因資金不足導致爆倉風險。
短線交易者
美股CFD手續費僅需0.1%，單筆最低收費僅5美元，能有效降低短線交易成本。
避險投資者
對於擁有長期持有美股或大額現股部位的投資人，美股CFD提供了靈活的雙向交易機制。當市場出現較大波動時，投資者可以利用CFD賣出相關標的，實現有效的避險操作，減少短期波動帶來的風險。
策略交易者和量化投資者
美股CFD交易支持專業的交易平台（如MT5）的EA程式交易功能，適合進行自動化和量化交易的策略投資者。通過靈活配置交易策略，這類投資者能更高效地實現投資目標。
該怎麼進行美股 CFD 交易呢？
在正式開始美股 CFD 交易之前，熟練掌握交易技巧是非常有必要的。而熟練美股 CFD 交易最好的方式是進行CFD模擬交易，CFD模擬賬戶提供與真實交易一樣產品、報價和交易條件，投資者可利用虛擬的資金無風險的體驗CFD交易。
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結語
美股CFD作為新型的投資管道，以其槓桿特性、低門檻和靈活性，為投資者提供了多樣化的選擇。與美股複委託和投信ETF相比，CFD能更有效地滿足短線交易、避險操作以及小額投資者的需求。
然而，CFD交易的高槓桿特性也意味著更高的風險，適合有一定風險承受能力的投資者。在選擇美股投資管道時，投資者應結合自身的資金規模、交易策略以及風險偏好，謹慎選擇適合自己的方式，從而在美股市場中抓住更多投資機會，實現資產的長期增值。
【本內容旨在提供資訊整理與投資觀念分享。提醒您，股票/差價合約(CFD)投資均具有風險，請在投資前仔細閱讀相關公開說明書，並進行自主研究與審慎判斷。】